ما الفرق بين مستشار الاستثمار والوسيط

مستشار الاستثمار مقابل الوسيط: نظرة عامة

بالرغم من أنه قد يبدو عملهم متماثل لشخص من الخارج، ولكن يقوم كلا من مستشار الاستثمار والوسيط بأدوار مختلفة تماما في الخدمات المالية. وفي الأسفل نسلط الضوء على أوجه التشابه والاختلاف بين مستشار الاستثمار (والذي يدعى أيضا بالمستشار المالي) والوسيط.

ملخص المفاهيم الرئيسة

• يتم دفع رسم موحد لمستشاري الاستثمار أو نسبة مئوية من الممتلكات تحت إدارتهم لتقديم النصائح للعملاء عن الضمانات أو إدارة السندات المالية.
• يتم الدفع للوسيط بالعمولة مقابل إجراء عمليات تجارية أو بيع وشراء ممتلكات للعملاء.
• يتم تنسيق الوسطاء ومستشاري الاستثمار بواسطة هيئات مختلفة وتتطلب للتدريب مؤهلات مختلفة (مثال هيئة FINRA تدير الوسطاء بينما هيئة SEC تدير مستشاري الاستثمار).
• ممنوع قانونيا لكلا المهنتين إعطاء نصائح تتعارض مع متطلبات العملاء.
  

  

الوسيط

قبل ظهور التجارة الإليكترونية، كان من المعروف أن استخدام الوسيط يعد رفاهية للأثرياء. يملك المستثمرين إلماما بسيطا أو لا يملكون إطلاقا تواصل مع السوق، وبالتالي فعليهم إعطاء أوامرهم لوسيط يحمل رخصة (عادة بالهاتف ) وبالمقابل يطلب الوسيط ثمنا عمولة عالية جدا. ولكن غير ظهور السمسرة المعتمدة الإليكترونية بأسعار منخفضة من العمل كوسيط. الآن الأشخاص الذين يودون التجارة في البورصة لم يعودوا بحاجة إلى وسيط على استعداد لينفذ لهم عمليات البيع والشراء ويستطيعوا الوصول بطريقة مباشرة بأجر ضئيل كعمولة. وبالرغم من أن الوسطاء ما يزالون يجرون العمليات لجا العديد منهم إلى التوسع في خدماتهم لإدارة الاستثمار الشخصي الفردي لتبرير طلب عمولة أكبر. وليس من الغريب في هذه الأيام أن تجد وسيط مزدوج كمستشار استثمار. قد يعمل الوسيط، بجانب العمل في الأقسام المالية المشتركة بالشركة، على بيع إصدار جديد أو صفقة خاصة للعميل ليساعد الشركة على جمع رأس مال وفي المقابل يتلقى الوسيط عمولة، أسهم، أو تفويض من الشركة المصدرة.

مستشار الاستثمار

وعلى الجانب الآخر يعمل مستشاري الاستثمار على نظام المعتمد على الرسوم لإعطاء نصيحة للاستثمار متمحورة حول ما يحتاجه العميل. وكمثال على ذلك، قد يعمل مستشار الاستثمار مع العميل لخلق إطار كامل لإدارة الثروة، ويتضمن ذلك مساعدة العملاء في الضرائب، الممتلكات، وتخطيط الرهانات العقارية. وحتى لا تخلط بينه وبين المستشار المالي، يتم تسجيل مستشار الاستثمار وتنسيقه بواسطة الضمانات وعمولة التبادل (SEC) والهيئة الرقابية للدولة. ويعرف أيضا بمدير الممتلكات، مدير الاستثمار، ومدير الثروة.

الاختلافات الرئيسية فى القوانين

يحمل مستشار الاستثمار معايير قانونية أعلى من الوسيط. ويجب على مستشاري الاستثمار في الولايات المتحدة التمسك بقانون مستشاري الاستثمار لعام1940، والذي يطالب المستشارين بان يمارسوا واجباتهم الائتمانية واضعين في الاعتبار مصلحة عملاءهم. يعتبر الواجب الائتماني فرضا قانونيا تحت بند المستشارين (Advisers Act Sections 206 (1)/(2. والذي يمنع أي مستشار من توظيف أي أداة، حيلة، خدعة للاحتيال على أي عميل أو عميل مستقبلي. ويفرض المعيار على المستشار الواجب الإلزامي وهو الإيمان الصادق لأقصى حد وكشف كامل وعادل للحقائق الأساسية، كجزء من واجب المستشار للتدرب على الولاء والمراعاة. وهذا يتضمن التعهد بعدم إخضاع مصالح العميل لصالحه الشخصي ونظرا لذلك السلوك الائتماني يستطيع معظم مستشاري الاستثمار أخذ قرارات عن عملاءهم بدون الحصول على الاذنالأذنالإذن في البداية. قبل عام 2011 كان على مستشاري الاستثمار الذين يملكون ممتلكات تحت إدارتهم بقيمة 30$مليون أو أكثر، التسجيل في الضمانات وتداول العمولة (SEC) في الولايات المتحدة، في حين أن المستشارين الذين يملكون 25$ مليون سيحتاجون فقط أن يسجلوا مع هيئتهم الرقابية في الدولة. في عام2011 زاد قانون Daddy Frank الحد الأدنى للسندات تحت الإدارة للتسجيل في SEC إلى 110$ مليون.

الوسيط كما تم تعريفه بصورة عامة بواسطة SEC وهو أي شخص ارتبط بمجال إجراء المعاملات في السندات المالية لحساب أشخاص آخرين. (والذي يشمل أيضا المستشار الاستثماري) ولابد له أن يسجل في SEC ومؤسسة منظمة ذاتيا. وأكثر مؤسسة منظمة ذاتيا معروفة تعمل كوسيط هي FINRA الهيئة الرقابية للصناعة المالية.

الاختلافات الرئيسية فى الاختبار والترخيص

ولدى كلا من المستشار الاستثماري والوسيط تدريب ومتطلبات ترخيص مختلفة. فعلي الوسيط أن يجتاز امتحان Series 7 والمعروف أيضا بامتحان الممثل العام للأوراق المالية. ويؤدى Series 7 دور النذير لامتحانات إضافية في صناعة الأوراق المالية. وعلي الصعيد الآخر فيجب أن يجتاز مستشار الاستثمار المستقبلي امتحان Series 65 والذي يكون مطلوبا قبل تقديم الاستشارة المالية برسوم. وهناك اختلاف إضافي بين Series 7 و Series 65 وهو أن Series 7 يتطلب أن يكون الفرد تحت رعاية شركة قبل التسجيل للامتحان. غالبا ما يستخدم Series 65 بواسطة المحاسبين القانونيين المعتمدين للدخول إلى مجال الاستشارة في الاستثمار. خلاف المحلل المالي المعتمد والمخطط المالي المعتمد. لا تتطابق تسمية CPA الشروط الأساسية للتخلي عن امتحان Series 65.