ما هي شركة إدارة الاستثمار؟
شركة إدارة الاستثمار هي نوع من شركات الاستثمار التي تدير أسهم الصناديق التي تطُرح للعامة. يمكن لشركات إدارة الاستثمار أن تدير كلا من الصناديق المفتوحة والمغلقة.
فهم شركات إدارة الاستثمار
تدير شركة إدارة الاستثمار رأس مال العملاء عن طريق الأموال المجمعة، وقد صنفت تشريعات سوق الاستثمار الأمريكي شركات الاستثمار إلى ثلاثة أقسام بموجب قانون شركات الاستثمار في 1940، ويقسم القسم الرابع من قانون 1940 تصنيفات الشركات على النحو التالي:
1. شركة التعهد بالقيمة الاسمية.
2. صندوق حصص استثمار.
3. شركة إدارة الاستثمار.
ملخص المفاهيم الرئيسية
1. شركة إدارة الاستثمار هي نوع من شركات الاستثمار التي تدير أسهم الصناديق التي طُرحت للعامة.
2. يمكن لشركات إدارة الاستثمار أن تدير كلا من الصناديق المفتوحة أو المغلقة.
3. لا تملك الصناديق المفتوحة عدد معين من الأسهم المتاحة للتجارة؛ في حين أن الصناديق المغلقة تعرض عدد محدد من الأسهم في السوق.
يوفر القسم الخامس من قانون 1940 تفاصيل أكثر عن شركات إدارة الاستثمار. يمكن لشركات إدارة الاستثمار أن تكون شركات إما مفتوحة أو مغلقة، بالإضافة أن القسم الخامس من قانون 1940 يبرز هذه الشركات من خلال شركات متنوعة وغير متنوعة.
ما الفرق بين صنديق الاستثمار المفتوحة والمغلقة؟
تطرح شركات إدارة الاستثمار أسهم الصناديق من استثمار مجمع، ويشتري المستثمرين الأسهم من الصناديق التي تتكبد تكاليف عمولة المبيعات بالإضافة إلى نفقات التشغيل. يجب على شركات إدارة الاستثمار أن تلتزم بتشريعات السندات المالية الأمريكية. تدعم التشريعات أنشطة السوق العادلة، تعليم المستثمر، والشفافية.
الصناديق التي تدار من خلال شركات إدارة الاستثمار تتداول في البورصات أو من خلال شركات الإدارة المفتوحة والتي تعرف بالاستثمارات المتداولة علنًا. تعرض شركات إدارة الاستثمار على المستثمرين استثمارات الصندوق المجمع المتداول علنًا في مجموعة واسعة من استراتيجيات الاستثمار القياسية والمعقدة.
في عالم شركات إدارة الاستثمار، تتضمن أكبر شركات الاستثمار في أمريكا BlackRock، Vanguard، State Street Global Advisors، Fidelity، و Bank of New York Mellon Investment Management.
شرح الصناديق المفتوحه
تدير شركات إدارة الاستثمار المفتوحة الصناديق المفتوحة، ويمكن تقديمها إما كـصندوق استثمار أو صندوق تداول في البورصة (ETF). لا تملك الصناديق المفتوحة عدد معين من الأسهم المتاحة للتداول. يمكن لشركة إدارة الاستثمار أن تصدر وتسترد أسهم الصناديق الاستثمارية المفتوحة وصناديق الاستثمار المتداولة حسب تقديرها.
من المعروف أن صناديق الاستثمار المفتوحة تعرض مجموعة من تصنيفات الأسهم. تقوم شركات إدارة الاستثمار ببناء فئات أسهم ذات رسوم مختلفة يجب على المستثمر دفعها عند إجراء المعاملات مع وسيط. لـ تداول صناديق الاستثمار المفتوحة في سوق البورصات؛ يتم إجراء المعاملات معهم من خلال شركة صندوق الاستثمار. تتم معالجة المعاملات وفقا للتقارير صافي قيمة الأصول، التي تعرف أيضا بسعر الآجل.
يمكن للصناديق المتداولة في البورصة التداول بخصم على صافي قيمة أصولها. يمكنهم أيضا التداول بالقيمة الاسمية. يراقب المشاركون المعتمدون من شركة إدارة الاستثمار بشكل نشط أسعار ETF وتداول الصرف مع القدرة على إنشاء واسترداد الأسهم حسب تقديرها لإدارة سعر ETF.
ما هي الصناديق المغلقة؟
تدير شركات إدارة الاستثمار المغلقة الصناديق المغلقة، وتعرض عدد محدد من الأسهم في السوق في اكتتاب العام (أو طرح أولي عام). لا تقوم شركات إدارة الاستثمار بإنشاء أو استرداد الأسهم بعد الطرح العام. تتداول الصناديق المغلقة في سوق البورصات يَوْمِيًّا، ومن المعروف أيضا تداولهم بعلاوة أو بخصم في صافي قيمة أصولهم.
ما الفرق بين شركات الاستثمار المتنوعه او غير المتنوعه؟
بالإضافة إلى مناقشة شركات إدارة الاستثمار المفتوحة والمغلقة، فإن القسم الخامس من قانون 1940 يفسر شركات إدارة الاستثمار المتنوعة والغير متنوعة. تملك شركات إدارة الاستثمار المتنوعة أصول تقع ضمن قاعدة 10-5-75.
شركة إدارة الاستثمار المتنوعة 10-5-75 ستملك 75% من أصولها في جهات إصدار أخرى ونقدية، لا تزيد عن 5% من الأصول في أي شركة واحدة، ولا تزيد عن 10% من ملكية أسهم أي شركة ذات حق تصويت. تعتبر أي شركة إدارة استثمار لا تخضع لقاعدة 10-5-75 شركة إدارة استثمار غير متنوعة.