ما هو السند؟
السند هو قرض عندما تحتاج الشركة إلى أموال لأي عدد من الأسباب، يجوز لها إصدار سند لتمويل هذا القرض. مثل الكثير من الرهن العقاري (المنزل)، يطلبون مبلغ معين من المال لفترة محددة من الزمن. عندما ينتهي ذلك الوقت، تقوم الشركة بسداد السند بالكامل. خلال تلك الفترة، تدفع الشركة للمستثمر مبلغًا معينًا من الفائدة، يسمى القسيمة، في تواريخ محددة ، غالبًا كل ثلاثة أشهر.
هناك العديد من أنواع السندات بما في ذلك سندات الحكومة والشركات والبلديات وسندات الرهن العقاري. تعتبر السندات الحكومية هي الأكثر أمانًا بشكل عام، في حين تعتبر بعض سندات الشركات الأكثر خطورة من أنواع السندات المعروفة.
بالنسبة للمتداولين، فإن أكبر المخاطر هي مخاطر الائتمان ومخاطر أسعار الفائدة. بما أن السندات ديون، إذا فشل المصدر في سداد ديونه، فإن السندات يمكن أن تتعثر. ونتيجة لذلك، كلما كان المصدر أكثر خطورة، كلما كان سعر الفائدة على السند اعلى.
كيفية تصنيف السند؟
يتم تصنيف السندات من قبل وكالات شعبية ولكل وكالة مقاييس تصنيفات مختلفة قليلاً، ولكن أعلى تصنيف هو AAA مع أدنى درجة C أو D، اعتمادًا على الوكالة. تعتبر التصنيفات الأربعة الأولى آمنة في درجتها الاستثمارية، في حين أن أي شيء أقل من BBB لـ S&P و Baa3 ويعتبر سندات “عالية العائد” أو “غير المرغوب فيه”.
على الرغم من أنه يُسمح للمؤسسات الأكبر حجمًا بشراء سندات من الدرجة الاستثمارية فقط، إلا أن السندات ذات العائد المرتفع أو غير المرغوب فيه لها مكان في محفظة المستثمر أيضًا، ولكنها قد تتطلب توجيهًا أكثر تعقيدًا. بشكل عام، تتمتع الحكومات بتصنيفات ائتمانية أعلى من الشركات، وبالتالي فإن الديون الحكومية أقل مخاطرة وتحمل معدلات فائدة أقل.
كيف يتم تسعير السند؟
يتم تسعير السندات بشكل عام بقيمة اسمية (تسمى القيمة الاسمية) بقيمة 1000 دولار لكل سند، ولكن بمجرد وصول السند إلى السوق المفتوحة، يمكن تسعير السند المطلوب بأقل من القيمة الاسمية، التي تسمى الخصم، أو أعلى، تسمى قسط . إذا تم تسعير السند بعلاوة، فسوف يحصل المستثمر على عائد قسيمة أقل، لأنهم دفعوا أكثر مقابل السند. إذا تم تسعيرها بخصم، سيحصل المستثمر على عائد قسيمة أعلى، لأنهم دفعوا أقل من القيمة الاسمية.
تميل أسعار السندات إلى أن تكون أقل تقلبًا من الأسهم، وكثيراً ما تستجيب بشكل أكبر لتغيرات أسعار الفائدة أكثر من ظروف السوق الأخرى. هذا هو السبب في أن المستثمرين الذين يبحثون عن الأمان غالبًا ما يفضلون السندات على الأسهم حيث يقتربون من التقاعد. مدة السند هي حساسيته السعرية للتغيرات في أسعار الفائدة – مع ارتفاع أسعار الفائدة، تنخفض أسعار السندات والعكس صحيح. يمكن حساب المدة على سند واحد أو لمجموعة كاملة من السندات.
ما هي العلاقة بين السندات والضرائب ؟
لأن السندات فائدتها ثابته، فتسمى بالقسيمة، يجب على أصحاب السندات دفع ضرائب دخل منتظمة على الأموال المستلمة. لهذا السبب، من الأفضل الاحتفاظ بالسندات في حساب محمي من الضرائب.
إذا اشتريت سنداً بخصم، فستتم مطالبتك بدفع ضريبة أرباح رأس المال على الفرق بين السعر الذي دفعته والقيمة الاسمية للسند.
من ناحية أخرى، تتلقى جهات إصدار السندات، مثل الشركات، معاملة ضريبية مُعالجة على الفوائد، والتي يمكن خصمها من الضرائب المستحقة عليها.
يمكن للحكومات المحلية إصدار الديون أيضًا، والمعروفة باسم السندات البلدية. هذه السندات جذابة لبعض المستثمرين حيث يمكن أن تكون مدفوعات الفوائد وتجلب لهم الاعفاء من الضرائب على المستوى المحلي او علي المستوي الجمهوري.
كيفية شراء السندات؟
لا يزال يتم تداول معظم السندات من خلال الأسواق الإلكترونية. بالنسبة للممتداولون الأفراد، يتقاضى العديد من الوسطاء عمولات أكبر على السندات، نظرًا لأن السوق ليس بالسائل ولا يزال يتطلب الاتصال بمكاتب السندات في العديد من سيناريوهات البيع والشراء. في أحيان أخرى، قد يكون لدى التأجر بعض السندات في مخزونه وقد يبيع للمتداولين مباشرة من مخزونه.
يمكنك غالبًا شراء السندات من خلال موقع الويب الخاص بشركة التداول.
