شرح سعر الفائدة

ما هو سعر الفائدة

سعر الفائدة: هو أحد الادوات السياسية النقدية المهمة التي تستخدمها البنوك المركزية في التحكم والسيطرة على الاوضاع الاقتصادية للدولة. ويمكن ايضاً ان نضع تعريف اخر لسعر الفائدة (Interest rate) وهو: السعر الذي تدفعه البنوك المركزية على ايداع البنوك لديها. ويتم الاعلان عنها في اجتماعات دوريه محدده مسبقاً خلال العام الجاري ويتم عرضها على شكل نسبة مئوية.

تؤثر أسعار الفائدة على العرض والطلب على العملة بشكل مباشر. وهي تعتبر أكثر العوامل التي تؤثر على أسعار صرف العملات. ويتم تحديد نسبة اسعار الفائدة من خلال قرارات البنك المركزي والتي تساعده في التعامل مع المتغيرات الاقتصادية المختلفة مثل البطالة، والاستثمار، والتضخم. حيث تحدد اسعار الفائدة تحقيق النمو الاقتصادي من خلال التعامل مع هذه المتغيرات.

متى يتم تطبيق أسعار الفائدة؟

تنطبق أسعار الفائدة على معظم عمليات الاقتراض. حيث يقترض شخص ما المال لشراء منازل، أو تمويل المشاريع، أو بدء الأعمال التجارية أو تمويلها، أو دفع رسوم الدراسة الجامعية. أو تأخذ الشركات القروض لتمويل المشاريع الرأسمالية وتوسيع عملياتها من خلال شراء الأصول الثابتة وطويلة الأجل مثل الأراضي والمباني والآلات. يتم سداد الأموال المُقترضة إما بمبلغ تم الاتفاق عليه في تاريخ محدد مسبقًا أو على أقساط دورية.

عادة ما تكون الأموال التي سيتم تسديدها أكبر من المبلغ المقترض حيث أن المقرضين يطلبون تعويضًا عن خسارة استخدام الأموال خلال فترة القرض. وهذا بسبب ان يمكن للمقرض أن يستثمر الأموال خلال تلك الفترة بدلاً من تقديم قرض، الفرق بين إجمالي مبلغ السداد والقرض الأصلي هو الفائدة. يتم تطبيق الفائدة المحملة على المبلغ الأصلي.

ما هي محركات سعر الفائدة؟

يتم تحديد سعر الفائدة الذي تفرضه البنوك على عدد من العوامل، مثل حالة الاقتصاد. يحدد البنك المركزي لبلد ما سعر الفائدة، والذي يستخدمه كل بنك لتحديد مقدار معدل الفائدة السنوي الذي يقدمه. عندما يقرر البنك المركزي رفع أسعار الفائدة الى مستوى عالي، فترتفع تكلفة الديون. فهذا يؤدي الى انه لا يتشجع الناس على الاقتراض ويقل الطلب للمستهلك. أيضا، وتميل البنوك المركزية الى رفع أسعار الفائدة إلى إذا ارتفع التضخم.

حيث انه يوجد علاقة عكسية بين الفائدة والتضخم ومن ضمن اليات التعامل مع التضخم هو ان تضع البنوك متطلبات احتياطي أعلى، وينتج عن ذلك وجود نقود اقل، بينما في اقتصاد الدول التي لديها معدل الفائدة المرتفع، يلجأ الناس إلى توفير أموالهم لأنهم يتلقون أكثر من معدل الادخار. فبالتالي يعاني سوق الأسهم لأن المتداولين يفضلون الاستفادة من المعدل الأعلى والاكثر امان من المدخرات بدلاً من الاستثمار في سوق الأسهم ذات العائد الأقل، مما يؤدي إلى الانكماش الاقتصادي.

غالبًا ما يتم تحفيز الاقتصادات خلال فترات انخفاض أسعار الفائدة لأن المقترضين يمكنهم الوصول إلى القروض بأسعار رخيصة. نظرًا لأن أسعار الفائدة على المدخرات منخفضة، فمن المرجح أن يزيد من إنفاق الشركات والأفراد على أدوات الاستثمار الأكثر خطورة مثل الأسهم. وهذا الإنفاق يغذي الاقتصاد ويوفر السيولة في الأسواق مما يؤدي إلى التوسع الاقتصادي. في حين أن الحكومات تفضل أسعار فائدة أقل، إلا أنها تؤدي في النهاية إلى اختلال توازن السوق حيث يحدث خلل بين الطلب والعرض مما يسبب التضخم. وعندما يحدث التضخم، يقرر البنك المركزي رفع أسعار الفائدة.

ما هو تأثير سعر الفائدة على سعر العملة؟

كلما ارتفع سعر الفائدة للدولة كلما زادت قيمه عملتها، وهذا يكون سبب لزياد الاستثمارات الأجنبية ويزيد الاقتصاد ايضاً مما يزيد الطلب على هذه العملة. ويحدث العكس إذا تم تقليل قيمه سعر الفائدة.

علي سبيل المثال: أذا ارتفع سعر الفائدة في احدى الدول يؤدى هذا لزيادة قيمه العملة مقارنه بعمله دوله اخري ذات سعر فائده أقل. ولكن يوجد ايضا عوامل اخري تؤثر على سعر العملة مقابل الملة الأخرى وهي

1. الميزان التجاري
2. الناتج المحلي الإجمالي
3. تحقيق توازن بين أسعار الفائدة والتضخم
4. معدل الطلب على منتجات الدولة