ما هو البنك المركزي؟
البنك المركزي هو مؤسسة مالية تتمتع بالسيطرة المتميزة على إنتاج وتوزيع الأموال والائتمان للدولة او لمجموعة من الدول . و في الاقتصادات الحديثة ، عادة ما يكون البنك المركزي مسؤولاً عن وضع السياسة النقدية وترخيص البنوك.
البنوك المركزية بطبيعتها غير قائمة على المنافسة السوقية . وعلى الرغم من أن بعضها مؤمم(ملك للدولة) ، إلا أن العديد من البنوك المركزية ليست مؤسسة حكومية ، وبالتالي توصف بأنها مستقلة سياسياً , ومع ذلك ، حتى لو لم يكن البنك المركزي مملوكًا قانونًا من قبل الحكومة ، فإن امتيازاته محددة ويحميها القانون . والميزه الاساسيه التي تميز البنك المركزي عن البنوك الأخرى – هي السلطة القانونية حيث لدية القدرة على التحكم فى الاقتصاد مثل طباعة الاموال
مهام البنك المركزي فى 4 نقاط
- البنك المركزي هو مؤسسة مالية مسؤولة عن الإشراف على النظام النقدي وسياسة الدولة المالية أو مجموعة من الدول . وتنظم المعروض من الاموال عن طريق تحديد أسعار الفائدة ,
- البنوك المركزية تتحكم في السياسة النقدية . وذلك من خلال التسهيل أو التشديد فى الائتمان مما يتحكم فى العرض النقدي ، كما تسعي البنوك المركزية إلى إبقاء اقتصاد الدولة فى نمو ثابت.
- البنك مركزي يحدد متطلبات الصناعة المصرفية ، مثل مقدار الاحتياطيات النقدية التي يجب على البنوك الاحتفاظ بها مقابل ودائعها .
- البنك المركزي هو الملاذ الاخير للمؤسسات المالية المضطربة ( مثل البنوك ) كذلك هو المنقذ الاخير للحكومة قبل تعرضها للافلاس.
شرح تاريخ البنوك المركزية.
بالرغم من ان مسؤليات البنوم المركزيه تختلف من دوله للاخري ولكن يوجد واجبات ثابته للبنوك المركزية وهى 3 وتلك المجالات هي :
أولاً: تتحكم البنوك المركزية في المعروض النقدي الوطني وتتلاعب به: مثل إصدار العملة وتحديد أسعار الفائدة على القروض والسندات . وهي التي ترفع أسعار الفائدة من اجل لإبطاء النمو وتجنب التضخم ؛ إنها تخفضها ايضا من اجل تحفيز النمو والنشاط الصناعي تنشيط الاسواق. وبهذه الطريقة ، يديرون السياسة النقدية لتوجيه اقتصاد البلاد وتحقيق الأهداف الاقتصادية ، مثل العمالة الكاملة.
ثانيًا: البنوك المركزية ينظمون البنوك من خلال متطلبات رأس المال ومتطلبات الاتمان التي تحدد مقدار القروض التي يمكن للبنوك إقراضها للعملاء ، ومقدار الأموال التي يجب أن تحتفظ بها وضمانات الإيداع ، ومن خلال أدوات أخرى كما أنها توفر القروض والخدمات للبنوك التجرية والحكومةكما انها تدير احتياطيات النقد الأجنبي.
ثالثا: يعمل البنك المركزي أيضًا كمقرض في حالات الطوارئ للبنوك التجارية المتعثرة والمؤسسات الأخرى. وأحيانًا حتى حكومة. من خلال شراء السندات الدين الحكومي ، على سبيل المثال ، يوفر البنك المركزي بديلاً جذابًا سياسيًا للضرائب عندما تحتاج الحكومة إلى زيادة الإيرادات.
مثال:علي الاحتياطي الفيدرالي
إلى جانب التدابير المذكورة أعلاه ، فإن البنوك المركزية لديها إجراءات أخرى تحت تصرفها.و في الولايات المتحدة ، على سبيل المثال ، البنك المركزي هو نظام الاحتياطي الفيدرالي ، المعروف أيضًا باسم “الاحتياطي الفيدرالي”. يمكن لمجلس الاحتياطي الفيدرالي (FRB) ، الهيئة الإدارية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، أن يؤثر على المعروض النقدي الوطني عن طريق تغيير متطلبات الاحتياطي . وعندما ينخفض الحد الأدنى من المتطلبات ، يمكن للبنوك أن تقرض المزيد من المال ، ويزداد العرض النقدي للاقتصاد .و في المقابل ، رفع متطلبات الاحتياطي يقلل من المعروض النقدي. تأسس الاحتياطي الفيدرالي بموجب قانون الاحتياطي الفيدرالي لعام 1913, وعندما ينخفض الاحتياطي الفيدرالي سعر الخصم الذي تدفعه البنوك على القروض قصيرة الأجل ، فإنه يزيد أيضًا من السيولة. وتؤدي المعدلات المنخفضة إلى زيادة المعروض النقدي ، مما يعزز بدوره النشاط الاقتصادي. لكن خفض أسعار الفائدة يمكن أن تسبب التضخم ، لذا يجب على الاحتياطي الفيدرالي توخي الحذر. ويمكن للبنك الاحتياطي الفيدرالي إجراء عمليات السوق المفتوحة لتغيير سعر الأموال الفيدرالية . من خلال انه يشتري الأوراق المالية الحكومية من تجار الأوراق المالية ، ويزودهم بالنقد ، وبالتالي زيادة المعروض النقدي .و يبيع الاحتياطي الفيدرالي الأوراق المالية لنقل النقد إلى جيوبه وخارج النظام.

تاريخ موجز للبنوك المركزية.
كانت النماذج الأولية للبنوك المركزية الحديثة هي بنك إنجلترا وريكس بنك السويدي .و التي يعود تاريخها إلى القرن السابع عشر. كان بنك إنجلترا أول من اعترف بدوره . وتم إنشاء بنوك مركزية جديده وهي بنك نابليون الفرنسي و رايكس بنك الألماني ، لتمويل العمليات العسكرية الحكومية باهظة الثمن.
و كان السبب الرئيسي في ذلك هو أن البنوك المركزية الأوروبية سهلت على الحكومات الفيدرالية النمو. و شنت الحرب, وإثراء المصالح الخاصة التي يمتلكها الكثير من الآباء المؤسسين للولايات المتحدة – والأكثر حماسة كان توماس جيفرسون .
وفي عام 1863 أنشأ قانون البنوك الوطنية شبكة من البنوك الوطنية وعملة أمريكية واحدة ، وجعل نيويورك مدينة احتياطية مركزية. وبعد ذلك واجهت الولايات المتحدة سلسلة من المشاكل المصرفيه في عام 1873 و 1884 و 1893 و 1907. وادي ذلك الي ، أنشأ الكونجرس الأمريكي في عام 1913 نظام الاحتياطي الفيدرالي و 12 بنك الاحتياطي الفيدرالي الإقليمي في جميع أنحاء البلاد لتحقيق الاستقرار في النشاط المالي والعمليات المصرفية.و اثناء الحرب العالمية الأولى والحرب العالمية الثانية ساعد بنك الاحتياطي الفيدرالي الجديد من خلال إصدار سندات الخزانة.
بين عامي 1870 و 1914 ، عندما كانت العملات العالمية مرتبطة بمعيار الذهب ، كان الحفاظ على استقرار الأسعار أسهل بكثير لأن كمية الذهب المتاحة كانت محدودة. وبالتالي ، لا يمكن أن يحدث التوسع النقدي ببساطة من قرار سياسي لطباعة المزيد من الأموال ، لذلك كان من السهل السيطرة على التضخم. و كان البنك المركزي في ذلك الوقت مسؤولاً في المقام الأول عن الحفاظ على تحويل الذهب إلى عملة. وأصدرت مذكرات على أساس احتياطيات الذهب للبلد.
عند اندلاع الحرب العالمية الأولى ، تم التخلي عن معيار الذهب ، وأصبح من الواضح أن الحكومات تواجه عجزًا في الميزانية وتحتاج إلى موارد أكبر ستطلب طباعة المزيد من المال. كما فعلت الحكومات ، واجهت التضخم . و بعد الحرب ، اختارت العديد من الحكومات العودة إلى معيار الذهب في محاولة لتحقيق الاستقرار في اقتصاداتها . وبهذا ارتفع الوعي بأهمية استقلالية البنك المركزي عن أي حزب أو إدارة سياسية.
وفي ثلاثينيات القرن العشرين اثناء الأوقات العصيبة في الاكتائب الاقتصادي الكبير وعواقب الحرب العالمية الثانية ، فضلت حكومات العالم في الغالب العودة إلى البنك المركزي لصنع القرار السياسي.و برز هذا الرأي في الغالب من الحاجة إلى فرض السيطرة على الاقتصادات التي مزقتها الحرب. علاوة على ذلك، اختارت الدول المستقلة حديثًا الاحتفاظ بالسيطرة على جميع جوانب بلادها – رد فعل عنيف ضد الاستعمار. و كان صعود الاقتصادات المدارة في الكتلة الشرقية مسؤولاً أيضًا عن زيادة تدخل الحكومة في الاقتصاد الكلي.وفي نهاية المطاف ، ومع ذلك ، عاد استقلال البنك المركزي عن الحكومة إلى الموضى في الاقتصادات الغربية ، وساد باعتباره الطريقة المثلى لتحقيق نظام اقتصادي مستقر.
البنوك المركزية والانكماش الاقتصادي
على مدى ربع القرن الماضي ، ارتفعت المخاوف من الانكماش بعد الأزمة المالية الكبيرة. وقد قدمت اليابان مثالاً ,وبعد أن انفجرت الأسهم والفقاعات العقارية في 1989-1990 ، مما تسبب في فقدان مؤشر نيكي ثلث قيمته في غضون عام ، أصبح الانكماش راسخًا. ومن ثم تباطأ الاقتصاد الياباني ، الذي كان أحد أسرع الاقتصاديات نموًا في العالم من الستينيات إلى الثمانينيات ، بشكل كبير.ولقد أصبحت التسعينيات معروفة بالعقد المفقود في اليابان. وفي عام 2013 ، كان الناتج المحلي الإجمالي الاسمي لليابان لا يزال أقل بنحو 6٪ من مستواه في منتصف التسعينات. أثار االانخفاض الكبير في عامين 2008-2009 مخاوف من فترة مماثلة من الانكماش المطول في الولايات المتحدة وأماكن أخرى بسبب الانهيار الكارثي في أسعار مجموعة واسعة من الأصول. وتعرض النظام المالي العالمي للاضطراب بسبب إعسار عدد من البنوك والمؤسسات المالية الكبرى في جميع أنحاء الولايات المتحدة وأوروبا ، وهو ما يمثله انهيار ليمان براذرز الذي حدث في سبتمبر 2008.
نهج الاحتياطي الفيدرالي
رداً على ذلك ، في ديسمبر 2008 ، تحولت اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة ، وهي هيئة السياسة النقدية للاحتياطي الفيدرالي ، إلى نوعين رئيسيين من أدوات السياسة النقدية غير التقليدية: (1) توجيه السياسات المستقبلية و (2) شراء الأصول على نطاق واسع ويعرف أيضًا باسم التيسير الكمي. تضمنت الأولى خفض معدل الأموال الفيدرالية المستهدفة بشكل أساسي إلى الصفر وإبقائه هناك على الأقل حتى منتصف عام 2013. والتيسير الكمي ، هي التي احتلت عناوين الأخبار وأصبحت مرادفة لسياسات المال السهل التي يتبعها الاحتياطي الفيدرالي, بحيث انه يتضمن بشكل أساسي قيام بنك مركزي بإنشاء أموال جديدة واستخدامها لشراء الأوراق المالية من البنوك الوطنية من أجل ضخ السيولة في الاقتصاد وخفض أسعار الفائدة طويلة الأجل. وفي هذه الحالة ، سمحت للبنك الاحتياطي الفيدرالي بشراء الأصول الأكثر خطورة ، بما في ذلك الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري والديون الأخرى غير الحكومية. وهذا يمتد إلى أسعار الفائدة الأخرى في جميع أنحاء الاقتصاد والانخفاض الواسع في أسعار الفائدة يحفز الطلب على القروض من المستهلكين والشركات.و البنوك قادرة على تلبية هذا الطلب المرتفع على القروض بسبب الأموال التي تلقتها من البنك المركزي مقابل حيازاتها من الأوراق المالية. وهذا يمتد إلى أسعار الفائدة الأخرى في جميع أنحاء الاقتصاد والانخفاض الواسع في أسعار الفائدة يحفز الطلب على القروض من المستهلكين والشركات. والبنوك قادرة على تلبية هذا الطلب المرتفع على القروض بسبب الأموال التي تلقتها من البنك المركزي مقابل حيازاتها من الأوراق المالية.
نتائج اخري لمكافحة الانكماش
في يناير 2015 ، شرع البنك المركزي الأوروبي في نسخته الخاصة من التسهيلات الكمية ، عن طريق التعهد بشراء سندات بقيمة 1.1 تريليون يورو على الأقل ، بوتيرة شهرية تبلغ 60 مليار يورو. حتى سبتمبر 2016. أطلق البنك المركزي الأوروبي برنامج التيسير الكمي بعد ست سنوات من قيام مجلس الاحتياطي الفيدرالي بذلك ، في محاولة لدعم الانتعاش الهش في أوروبا ودرء الانكماش ، بعد تحركه غير المسبوق لخفض سعر الإقراض القياسي دون 0 ٪ في أواخر -2014 التقى بنجاح محدود فقط.
و في حين أن البنك المركزي الأوروبي كان أول بنك مركزي رئيسي يختبر أسعار الفائدة السلبية ، فقد دفع عدد من البنوك المركزية في أوروبا ، بما في ذلك السويد والدنمارك وسويسرا ، أسعار الفائدة المرجعية الخاصة بها إلى ما دون الصفر.